明年是十二五规划的开局年，关于十二五整体及相关产业规划，现在正处于意见征集和编制阶段，在当前国内外经济环境下，经济结构调整将是十二五规划的关键词，新兴产业、大消费、区域发展、传统产业升级将是政策扶持的大方向。
　　　　投资策略上，经济转型将是长期的投资主题，而当前年报预期正逐渐明朗，十二月建议梳理结构转型脉络，积极布局未来将得到大力发展的高景气行业，把握其中业绩前景较好的优质公司，建议关注：
　　　　一、盈利稳定性较好、长期受益于结构转型的大消费类行业。目前扩大内需、推动消费结构升级的政策力度不断加大，消费大环境呈现利好，随着城乡一体化程度不断提升、农民收入增长加快，相关消费服务业将面临巨大发展空间，包括零售、酒店餐饮、医药、家电、农产品在内的大消费行业，将直接受益未来的长期收入提升过程。而在通胀环境下，抗通胀能力较强行业能够取得超额收益，受益于物价上涨以及能够较好转移成本压力的行业，在通胀环境下有望成为市场佼佼者。
　　　　二、成长前景明确的新兴产业。现阶段建议进一步关注新兴产业政策的变化和细化，重点关注能够明确受益于转型的行业，并结合业绩情况选择能够具有实质业绩增长的投资标的。应从政策优势和估值优势角度，进一步挑选前期涨幅较小、估值较为合理的板块，如新兴电子产业、固废处理行业、激光设备行业、风电核电、中西部基建建材类等具有较大增长潜力的相关细分行业龙头公司。
　　　　三、传统产业的升级。产业升级是经济结构调整的一个重要方面，整合传统产业和扶持新兴行业都将是调控相关产业发展的重要措施，而重组是重要路径。煤炭、水泥、钢铁行业的落后产能淘汰方向已经明确，建议投资者关注其中市场份额有望进一步提升的龙头公司，以及相关的重组机会。
　　　　此外，随着政府加大产业重组力度，企业技术改造也日渐活跃，节能、技术附加值高的高端设备市场前景看好。