如今，理财产品的发行银行已不再局限于大型银行，城商行等中小型银行及外资行的活跃程度已逐渐超过国内大型银行。在银行理财产品发行主体、产品结构、收益设计如此复杂多样的情况下，投资者如何选择风险适当、收益保证的理财产品是一个耐人寻味的话题。
　　　　“对于一般投资者，可以通过挑选银行、期限、收益率等三个简单步骤选择质优的银行理财，同时要对结构性产品和高收益产品保持谨慎。”东方证券机构部产品中心总监冯玉明解释。
　　　　首先是挑选什么样的银行，挑选的标准是只有资产实力强，风险把控能力强才能入选。如此一来，入选的主要是四大行和全国性股份制银行。“对银行目标的选择，是剥离风险，增强安全性的第一步。”
　　　　接下来所进行的就是收益率的选择，这一过程大多数情况下是在四大行和股份制银行间进行。同期相比而言，四大行推出的理财产品在收益率上并不占据优势，但安全性却是最高的。理性的银行理财投资不仅要重视安全性，还应该在安全性总体较好的情况下，选择损失一部分安全性以换得更高一点的收益率。对于投资者来说，在安全性和收益率都适当兼顾的情况下，还应该进行第三步选择——投资期限的选择。
　　　　资本是有时间成本的，这一成本不但取决于货币贬值的速度，而且取决于投资者投资期限的需要。一般情况，冯玉明和他的同事们会在第三步筛选中根据近期投资者期限的偏好配齐不同期限的产品。
　　　　“通过这三个步骤筛选的产品，由于所选银行资金池的投资结构大多类似，所以收益率也相对集中。投资者在这些产品中再进行选择投资产品，需要较高收益，就选择期限较长的。如果想投资1个月产品，就只能获得相对稍低的年化收益，但安全性是很有保证。”冯玉明解释称。
　　　　经过冯玉明筛选后留下来的产品基本都是股份制银行发行的产品。这些银行都已经上市，抗风险能力更强一点，收益率更高一点。作为推荐者来说，我们在考虑收益率的同时，也权衡风险。 （袁盼锋）